Rapportering Optioner Finansiella Rapporter

ESO: s redovisning för personaloptioner. Med David Harper Relevans ovanför Pålitlighet Vi kommer inte att återupptäcka den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi bör dock fastställa två saker. Först har experterna i Financial Accounting Standards Board FASB Kostnadsutgifter sedan början av 1990-talet Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när Internationella redovisningsstyrelsens IASB krävde det på grund av det avsiktliga drivet för konvergens mellan USA och internationella redovisningsstandarder. För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter. , bland argumenten finns en legitim debatt om de två huvudkvaliteterna av bokföringsinformation relevans och tillförlitlighet. Finansiella rapporter uppvisar den relevanta standarden när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i Finansiella staten Uppnåendet av standarden på tillförlitlighet när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen. Till exempel bärs fastigheter till historisk kostnad eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig men mindre relevant än Marknadsvärde - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som använts för att förvärva egendomen Motståndarna i utgifterna prioriterar pålitligheten och insisterar på att alternativkostnader inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att det är ungefär korrekt att fånga en kostnad Är viktigare än att vara exakt fel i att utesluta det helt. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln FAS 123 upplysningar men inte erkännande. Det innebär att kostnadsberäkningar för alternativ måste anges som en fotnot, men de Behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, var de skulle minska redovisat vinstresultat eller nettoresultat Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra vinst per aktie EPS-nummer - såvida de inte frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har redan gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Utspädd EPS Captures Några alternativ - de som är gamla och i pengarna En viktig utmaning inom dataprogrammet EPS är potentiell utspädning Speciellt vad gör vi med enastående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats ​​tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst Detta gäller inte bara aktieoptioner utan även konvertibel skuld och vissa derivat. Förspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av den treasury-stockmetoden som illustreras nedan. Vårt hypotetiska företag har 100 000 vanliga aktier som är utestående, men har också 10 000 utestående optioner som alla ingår i pengarna. Det är att de beviljades med 7 kurs per aktie men aktien har si Nce stigit till 20.Basic EPS nettoinkomst vanliga aktier är enkla 300,000 100,000 3 per aktie Utspädd EPS använder sig av stamaktiemetoden för att svara på följande fråga hypotetiskt hur många vanliga aktier skulle vara utestående om alla in-the-money-alternativ utövades idag I det ovan beskrivna exemplet skulle övningen ensam lägga till 10 000 stamaktier till basen. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra intäkter på 7 per option plus en skatteförmån. Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får reducera sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 13 per option utnyttjas Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavarna som betalar vanlig inkomstskatt med samma vinst Observera att skatteförmånen avser icke - kvalificerade aktieoptioner Så kallade incitamentsoptioner ISOs kan inte vara avdragsgilla för bolaget, men färre än 20 av de tilldelade optionerna är ISO. Låt oss se hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda aktier i treasury-stock-metoden, som kom ihåg, är baserad på en simulerad övning Vi antar att 10 000 in-the-money-optioner utövas i sig självt lägger till 10 000 stamaktier till basen. Men företaget får tillbaka övningsinkomster av 70 000 7 lösenpris per option och en kontant skatteförmån på 52 000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jätte 12 20 kontantrabatt, så att säga, per alternativ för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen, vi Anta att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konverteringen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier 10 000 optioner konverterade minus 6.100 återköp aktier här Är den faktiska formeln där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T skattesats och N antal optioner utnyttjas. Pro Forma EPS Fångar de Nya Optioner som beviljats ​​Under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av outstandi ng eller gamla in-the-money optioner som beviljats ​​tidigare år Men vad gör vi med optioner som beviljats ​​under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde som är, förutsatt att lösenpriset motsvarar aktiekursen, men är dyrt ändå eftersom de har tidsvärde Svaret är att vi använder en optionsprissättningsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Med treasury-stock-metoden ökar nämnaren av EPS-kvoten genom att lägga till aktier, reducerar proforma kostnadsutgifter täljaren av EPS Du kan se hur utgifterna inte dubblar räknas som vissa har föreslagit utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan proforma expensing innehåller nya bidrag. Vi granskar de två ledande modellerna, Black-Scholes och binomial, under de kommande två delarna av denna serie, men deras effekt är vanligtvis att producera en verkligt värde uppskattning av kostnaden som ligger någonstans mellan 20 och 50 av aktiekursen. Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgift är mycket detaljerad, rubriken är verkligt värde på bidragsdatumet Det betyder att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionsvärdet vid tidpunkten för beviljandet och rekordet redovisa utgiften i resultaträkningen Beakta illustrationen nedan med samma hypotetiska bolag vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290 000 i en utspädd aktiebas på 103 900 aktier. Men under proforma kan den utspädda aktiebasen vara annorlunda Se vår tekniska notering nedan för ytterligare detaljer. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats ​​under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster över intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på alternativet förverkande es till följd av uppsägning av anställda Till exempel kan ett företag förutse att 20 av de beviljade optionerna förverkas och minska kostnaderna i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi dela upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är expensing options i täljaren. Konklusion Utgiftsoptioner är bara ett försök att uppskatta alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsuppskattningar är korrekta. Tänk på vårt företag ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där då alternativen skulle vara helt värdelösa och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga Ed medan EPS-indexet skulle bli underskattat Omvänt, om aktieverket gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdrivna eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattade aktierapporter. Om aktierapporten. Lagerrapporten ger alla de Nyckeldata som en investerare normalt skulle behöva sammanfattas på en sida. Den tar nuvarande marknadsdata för aktien, kombinerar den med nuvarande analytikerdata och lägger till de senaste fyra fjärdedelarna av finansiell information som företaget lämnat in till Securities and Exchange Commission. Varför investerare Care. Critical finansiella data, samlade på ett och samma ställe, är avgörande för att fatta välgrundade investeringsbeslut. Den här sidan innehåller hela sortimentet av allmänt använd information som är användbar för investerare Thomson Financial Disclosure, Inc. Update Schedule. Updated weekly. Data Definition. Key Market Data. the sista försäljningspriset på beståndet under normala växlingstider kombinerat med totala utestående aktier och andra betydande Market information. as rapporterad av företaget till SEC. Description of Business. as rapporterade till SEC. Per Share Overview. pulled från de senaste åtta finansiella rapporterna som arkiverades med SEC. IBES Forecast Data. estimate prognoser som rapporterats av analytiker till Thomson Financial . Finansiella nyckeltal och statistik. Viktiga ekonomiska kalkyler beräknade utifrån finansiella rapporter som lämnats av företaget. Knappt inkomstdata för företaget från de senaste fyra rapporteringsperioderna Alla finansiella data presenteras i miljoner dollar. Krav på tillgång och skuld för bolaget Som rapporterats av dem under de senaste fyra rapporteringsperioderna Alla finansiella data presenteras i miljoner dollar. Kashflow Summary. shows netto kontanter som tillhandahålls av verksamheter, investeringar och finansieringsverksamhet under de senaste fyra kvartalen, presenterade i miljoner dollar..Salor, nettoresultat och EPS-data för den sista samma perioden över 5 år, i miljoner dollar. Aktier som ägs av insiders och institutionella innehavare, Som en procent, för den sista rapporteringsperioden. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på If, vid någon du är intresserad av att återgå till standardinställningarna. Vänligen välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Citat-sökningen Detta kommer nu att vara din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller om du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Avaktivera din annonsblokkerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade , så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna som du kommer att förvänta oss från oss. Research FUNKTIONER Optionsoptioner Resultaträkning, balansräkning. Inverkan av aktieoptioner är ett ofta missförstått ämne för investerare Denna kolumn kommer att undersöka effekterna av aktieoptioner i balansräkningen och resultaträkningen. Det kommer också att inkludera ett exempel på effekterna av optioner på utspädd vinst per aktie. Behöver Phil Weiss TMF Grape 12 oktober 2000. Den senaste månaden skrev jag en introduktion till aktieoptioner där jag granska kompensationsaspekterna, de främsta fördelarna och nackdelarna och de olika typerna av alternativ som kan beviljas. Jag vill fortsätta denna serie med en diskussion om Effekterna av aktieoptioner i balansräkningen och resultaträkningen Min diskussion ikväll kommer att fokusera på icke-kvalificerade aktieoptioner NSOs Om du inte känner till den termen, vänligen gå tillbaka till min inledande kolumn. En av de största invändningarna mot redovisning av lager alternativ är att de allra flesta företag inte registrerar någon kompensationskostnad relaterad till optionsoptioner. Som ett resultat av dessa företag, som står för sina alternativ nder APB 25 Den ursprungliga redovisningsansvarige som beskriver hanteringen av aktieoptioner enligt US Generellt Accepterade Redovisningsprinciper GAAP får inte dra av den inkomstskatt som erhålls genom utnyttjandet av sådana optioner. Istället går denna skatteförmån genom egenkapitaldelen av bolagets balans blad I många fall kan du se beloppet av denna förmån som återspeglas i förklaringen av förändringar i aktieägarens eget kapital. Eftersom redovisning är ett dubbelregistreringssystem är den andra sidan av förändringen till eget kapital en minskning av inkomstskatter som betalas till IRS. Treasury Lagermetod Redovisningsreglerna kräver emellertid att skatteförmånen som nämns ovan återspeglas i beräkningen av utspätt vinst per aktie EPS, vilket beräknas via statsobligationsmetoden TSM. Kort sagt förutsätter TSM att alla pengar i aktieoptioner utövas i början av en finansiell period eller utfärdandedatum, om det senare. Anledningen till att denna beräkningsmetod E PS heter TSM är att den använder intäkterna från hypotetisk utövande av optionsoptioner för att återköp av aktier i aktier - sådana aktier kallas egna aktier. Det tjänar faktiskt till att minska utspädningseffekten av aktieoptioner. Oroa dig inte om det här låter lite Förvirrande Jag ska ge ett exempel på hur detta fungerar inom kort. Det finns faktiskt en ny redovisningsstandard FAS nr 123 som rekommenderar att företagen registrerar kompensationsutgifter för deras personaloptionsbidrag. Detta alternativ, som tar ut kompensationsutgifter för verkligt värde av de beviljade optionerna till anställda ignoreras i stor utsträckning Ett företag som följer denna redovisningspraxis är Boeing Airlines NYSE BA Om du tittar på resultaträkningen ser du den här kostnaden återspeglas i linjen kallad aktiebaserad planeringskostnad. Genom att följa FAS nr 123 Boeing är också kunna känna igen några av de skatteförmåner som är förknippade med optionsoptionsutövning är naturligtvis skatteförmånen mindre än den faktiska kompensationen På bekostnad. Nu ska vi försöka lägga till några siffror bakom det jag har pratat om och se vad som händer. I arbetet genom det här exemplet kommer vi att anta att optionerna redovisas under APB 25 och att företagen inte redovisar någon kompensationskostnad för Tilldelning av köpoptioner. Du kanske vill ta en kort paus innan du går igenom exemplet. Får dig något kallt att dricka och en räknare också, eftersom det enda sättet jag kan tänka på att göra detta är att springa igenom En massa siffror och beräkningar. Först måste vi göra vissa antaganden om hur många alternativ som faktiskt utövades för att beräkna balansens påverkan. Det bör noteras att i den här delen av exemplet kommer jag bara att referera till de faktiska alternativen utövas I den andra delen kommer jag att hänvisa till det totala antalet utestående optioner. Båda är nödvändiga för att bestämma hela resultaträkningen. Det bör också noteras att det yttersta syftet med den andra delen av beräkningen är att avgöra Rmine hur många ytterligare aktier företaget skulle behöva utfärda utöver dem som det kunde återköpa med intäkterna från aktieoptionsutövningen i händelse av att alla utestående optioner utövades. Om du funderar på det, borde det ge mycket mening. Syftet med hela beräkningen är att bestämma utspädd EPS Vi beräknar antalet aktier som måste utfärdas för att komma fram till utspädda andelstalet. Not Detta resulterar i en 14 000 ökning av kassaflödet, vanligtvis kassaflöde från verksamheten. Behandlingen av aktieoptioner på Kassaflödesanalysen kommer att diskuteras mer fullständigt i nästa del av denna serie. Nästa måste vi lägga till några mer antaganden för att se vad som händer med EPS. Låt oss sammanfatta vad som hände här. Inkomster uttalande påverkan Ingen direkt Som noterat ovan Företaget i det här exemplet har valt att ta det traditionella tillvägagångssättet för optionsoptionsersättning och har inte dragit av någon kompensationskostnad i resultaträkningen. Man kan dock inte förbise det faktum att det finns en ekonomisk kostnad för aktieoptioner De flesta företagens misslyckande att återspegla aktieoptioner i resultaträkningen har lett många att hävda att detta misslyckande resulterar i en överstatning av inkomsterna. Frågan om huruvida sådana belopp ska eller inte återspeglas i resultaträkningen är svårt Det är lätt att hävda att det inte är svårt att fastställa exakta kostnader för optioner vid tidpunkten för utfärdandet, med undantag för effekterna av sådana optioner från bokföringen, på grund av sådana faktorer som det faktiska priset på beståndet vid tidpunkten för övningen och det faktum att det finns anställda som inte kommer att bli föremål för de optioner som de beviljas. Balanseffekter Aktieägarna ökade med 14 000 Företaget sparade 14 000 i skatter. Eväntningar per aktie Vid beräkning av utspädd EPS antar du att alla in-the-money-optioner utövas till det genomsnittliga aktiekursen för perioden 25 000 aktier enligt option i det här exemplet Detta resulterar i att företaget som behandlas som erhållit intäkter som motsvarar värdet av antalet optioner utestående gånger utövningspriset 500 000. Vidare anses det för att ha erhållit intäkter som motsvarar mängden av Skatteförmånen som skulle erhållas om samtliga optioner utnyttjades 262 500 Dessa vinster används sedan för att köpa aktier till genomsnittlig aktiekurs 15 250 aktier Denna siffra subtraheras sedan från det totala antalet aktieoptioner för att bestämma inkrementella aktier det skulle behöva utfärdas av bolaget 9 750. Det är denna siffra som leder till ökningen av de totala utestående aktierna för utspädningen av EPS. I detta exempel var företaget tvungen att emittera 9 750 aktier och såg den utspädda EPS-minskningen från 2 50 till 2 38, en minskning med ca 5 Du kommer säkert att finna att skillnaden mellan grund och utspädd EPS i detta exempel är lite större än normalt. I nästa del av denna ser Jag ska diskutera hur optionsoptioner behandlas i kassaflödesanalysen. Om du har några frågor om vad som presenterats här, fråga dem på vårt Motley Fool Research Discussion Board.